म्यूचुअल फंड शब्दावली: आम शब्द सरल भाषा में

ये परिभाषाएँ सामान्य समझ के लिए दी गई व्यावहारिक परिभाषाएँ हैं। किसी खास योजना (स्कीम) के लिए किसी शब्द का सटीक अर्थ वही है जो उस योजना के दस्तावेज़ों में दिया गया है।

A से D

AMC (एसेट मैनेजमेंट कंपनी)। वह कंपनी जो किसी म्यूचुअल फंड की योजनाओं का प्रबंधन करती है। म्यूचुअल फंड SEBI के पास पंजीकृत होता है, और उसका प्रबंधन करने के लिए AMC को SEBI की मंजूरी मिली होती है। AMC को अक्सर फंड हाउस कहा जाता है।

AMFI (एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया)। म्यूचुअल फंड उद्योग का संगठन। यह म्यूचुअल फंड वितरकों को पंजीकृत करता है, और NAV के आंकड़े तथा निवेशक शिक्षा सामग्री प्रकाशित करता है।

ARN (AMFI रजिस्ट्रेशन नंबर)। पंजीकृत म्यूचुअल फंड वितरक को जारी किया गया नंबर। इसकी जाँच AMFI की वेबसाइट पर की जा सकती है।

एसेट एलोकेशन (परिसंपत्ति आवंटन)। पैसे को इक्विटी और डेट जैसे परिसंपत्ति प्रकारों के बीच किस तरह बाँटा गया है, चाहे किसी एक योजना के भीतर या निवेशक के पूरे पोर्टफोलियो में।

AUM (एसेट्स अंडर मैनेजमेंट)। किसी योजना या फंड हाउस द्वारा प्रबंधित निवेशों का कुल बाजार मूल्य।

बेंचमार्क (Benchmark)। वह इंडेक्स (सूचकांक) जिसके मुकाबले किसी योजना के प्रदर्शन की तुलना की जाती है, जैसा कि उसके योजना के दस्तावेज़ों में बताया गया है।

कट-ऑफ समय (Cut-off time)। वह समय जिस तक लेन-देन का अनुरोध और पैसा, दोनों मिल जाने चाहिए, ताकि किसी खास दिन की NAV लागू हो। इसके नियम नियामक तय करता है।

डेट फंड (Debt fund)। ऐसी योजना जो मुख्य रूप से बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियों (सिक्योरिटीज) और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करती है।

डायरेक्ट प्लान (Direct plan)। किसी योजना का वह प्लान जो वितरक के बिना सीधे AMC से खरीदा जाता है। इसके एक्सपेंस रेशियो (व्यय अनुपात) में वितरक का कमीशन शामिल नहीं होता।

विविधता (डाइवर्सिफिकेशन)। निवेश को कई प्रतिभूतियों, क्षेत्रों (सेक्टर) या जारीकर्ताओं में फैलाना, ताकि परिणाम उनमें से किसी एक पर निर्भर न रहे।

E से K

ELSS (इक्विटी लिंक्ड सेविंग्स स्कीम)। अनिवार्य लॉक-इन अवधि वाली इक्विटी योजना। लागू आयकर प्रावधानों के तहत इसमें किया गया निवेश कर कटौती के योग्य हो सकता है।

इक्विटी फंड (Equity fund)। ऐसी योजना जो मुख्य रूप से कंपनियों के शेयरों में निवेश करती है।

ETF (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड)। ऐसा फंड जो किसी इंडेक्स या परिसंपत्ति को ट्रैक करता है और जिसके यूनिट स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदे और बेचे जाते हैं।

EUIN (एम्प्लॉई यूनिक आइडेंटिफिकेशन नंबर)। वह नंबर जो वितरक के यहाँ उस व्यक्ति की पहचान करता है जिसने किसी लेन-देन में निवेशक के साथ काम किया।

एग्जिट लोड (Exit load)। वह शुल्क जो कुछ योजनाएँ तब काटती हैं जब यूनिट एक तय अवधि के भीतर रिडीम किए जाएँ या स्विच करके दूसरी योजना में ले जाए जाएँ।

एक्सपेंस रेशियो (Expense ratio)। किसी योजना को चलाने की सालाना लागत, जिसे उसकी संपत्तियों के प्रतिशत के रूप में बताया जाता है। यह योजना की संपत्तियों से काटा जाता है और NAV में दिखता है। 1 अप्रैल 2026 को SEBI (म्यूचुअल फंड) विनियम, 2026 लागू होने पर इसकी शर्तें बदल गईं: अब TER (टोटल एक्सपेंस रेशियो) बेस एक्सपेंस रेशियो, ब्रोकरेज, लेन-देन की लागत और वैधानिक शुल्क (स्टैच्यूटरी लेवी) का योग है।

फोलियो (Folio)। वह खाता संख्या जिसके तहत किसी फंड हाउस में निवेशक की होल्डिंग्स दर्ज की जाती हैं।

ग्रोथ विकल्प (Growth option)। वह विकल्प जिसमें लाभ योजना में ही निवेशित रहता है और NAV में दिखता है। यूनिट रिडीम किए जाने तक कोई भुगतान नहीं किया जाता।

हाइब्रिड फंड (Hybrid fund)। ऐसी योजना जो इक्विटी और डेट का मिश्रण रखती है, उस अनुपात में जो उसके योजना के दस्तावेज़ों में बताया गया है।

IDCW (इनकम डिस्ट्रीब्यूशन कम कैपिटल विड्रॉल)। वह विकल्प जिसमें योजना समय-समय पर राशि का भुगतान कर सकती है। हर भुगतान पर NAV उतनी ही गिर जाती है जितनी राशि का भुगतान किया गया, और किसी भुगतान में निवेशक की अपनी पूंजी का हिस्सा भी शामिल हो सकता है। भुगतान की गारंटी नहीं है।

इंडेक्स फंड (Index fund)। ऐसी योजना जिसका उद्देश्य प्रतिभूतियों को सक्रिय रूप से चुनने के बजाय किसी बताए गए बाजार इंडेक्स को ट्रैक करना होता है।

KIM (की इन्फॉर्मेशन मेमोरेंडम)। स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट का संक्षिप्त सार, जो आवेदन फॉर्म के साथ आता है।

KYC (नो योर क्लाइंट)। पहचान और पते का सत्यापन, जो म्यूचुअल फंड में निवेश से पहले अनिवार्य है।

L से R

लिक्विड फंड (Liquid fund)। ऐसी डेट योजना जो बहुत कम अवधि के मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करती है। यह बाजार से जुड़ी है और इसमें जोखिम है, हालाँकि आमतौर पर दूसरी श्रेणियों की तुलना में इसमें उतार-चढ़ाव कम होता है।

लॉक-इन अवधि (Lock-in period)। वह अवधि जिसके दौरान यूनिट रिडीम नहीं किए जा सकते।

एकमुश्त निवेश (लम्पसम)। नियमित किस्तों के विपरीत, एक ही बार में किया गया निवेश।

NAV (नेट एसेट वैल्यू)। किसी योजना के एक यूनिट का मूल्य, जो हर कारोबारी दिन के लिए घोषित किया जाता है।

NFO (न्यू फंड ऑफर)। वह शुरुआती अवधि जिसके दौरान कोई नई योजना निवेश (सब्सक्रिप्शन) के लिए खोली जाती है।

नॉमिनी (नामित व्यक्ति)। वह व्यक्ति जिसे निवेशक इसलिए नामित करता है कि निवेशक की मृत्यु होने पर यूनिट उसे मिलें। SEBI (म्यूचुअल फंड) विनियम, 2026 के तहत नॉमिनी इन्हें कानूनी वारिसों की ओर से ट्रस्टी के रूप में प्राप्त करता है। नामांकन (नॉमिनेशन) वसीयत (Will) नहीं है।

ओपन-एंडेड योजना (Open-ended scheme)। ऐसी योजना जो हर कारोबारी दिन खरीद और रिडेम्प्शन (निकासी) के अनुरोध स्वीकार करती है।

रिडेम्प्शन (Redemption)। यूनिट को लागू NAV पर, किसी भी एग्जिट लोड को घटाकर, वापस योजना को बेचना।

रेगुलर प्लान (Regular plan)। किसी योजना का वह प्लान जो किसी वितरक के माध्यम से खरीदा जाता है। इसके एक्सपेंस रेशियो में वितरक का कमीशन शामिल होता है।

रिस्कोमीटर (Riskometer)। वह डायल जो किसी योजना के जोखिम का स्तर Low (कम) से Very High (बहुत अधिक) तक के छह स्तरों वाले पैमाने पर दिखाता है।

RTA (रजिस्ट्रार एंड ट्रांसफर एजेंट)। वह एजेंसी जो फंड हाउस की ओर से निवेशकों के रिकॉर्ड रखती है और लेन-देन की प्रक्रिया पूरी करती है।

S से Z

SAI (स्टेटमेंट ऑफ एडिशनल इन्फॉर्मेशन)। वह दस्तावेज़ जो पूरे म्यूचुअल फंड से संबंधित है: प्रायोजक (स्पॉन्सर), ट्रस्टी, AMC और सामान्य कानूनी तथा कर संबंधी जानकारी।

SEBI (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड)। प्रतिभूति बाजार का नियामक, जिसके दायरे में म्यूचुअल फंड भी आते हैं।

SID (स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट)। किसी योजना का मुख्य दस्तावेज़, जिसमें उसका उद्देश्य, एसेट एलोकेशन, जोखिम, लागत और प्रक्रियाएँ दी होती हैं।

SIP (सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान)। किसी योजना में नियमित अंतराल पर एक तय रकम निवेश करना।

स्टेप-अप SIP (Step-up SIP)। ऐसी SIP जिसकी किस्त तय अंतराल पर एक तय रकम या प्रतिशत से बढ़ती है।

STP (सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान)। एक योजना से उसी फंड हाउस की दूसरी योजना में नियमित अंतराल पर एक तय रकम ले जाना।

स्विच (Switch)। उसी फंड हाउस के भीतर पैसे को एक योजना या प्लान से दूसरी योजना या प्लान में ले जाना। इसे एक रिडेम्प्शन और एक नई खरीद माना जाता है।

SWP (सिस्टमैटिक विड्रॉल प्लान)। किसी योजना से नियमित अंतराल पर एक तय रकम, या तय संख्या में यूनिट, रिडीम करना।

ट्रैकिंग डिफरेंस (Tracking difference)। किसी इंडेक्स फंड या ETF के रिटर्न और जिस इंडेक्स को वह ट्रैक करता है उसके रिटर्न के बीच का अंतर।

यूनिट (Unit)। किसी योजना में निवेशक की होल्डिंग का माप। होल्डिंग का मूल्य यूनिट की संख्या को NAV से गुणा करके निकलता है।

अगर आपको जिस शब्द की जरूरत है वह यहाँ नहीं है, तो हमसे पूछें, या AMFI और SEBI की वेबसाइटों पर निवेशक शिक्षा सामग्री में उसे देखें।