रिस्कोमीटर और योजना के दस्तावेज़ों को समझना

म्यूचुअल फंड का हर विज्ञापन एक ही वाक्य पर खत्म होता है, जिसमें आपसे योजना (स्कीम) संबंधी सभी दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ने को कहा जाता है। कम ही निवेशक ऐसा करते हैं, मुख्य रूप से इसलिए कि कोई उन्हें यह नहीं बताता कि किन दस्तावेज़ों की बात हो रही है या शुरुआत कहाँ से करें। यह लेख पहले रिस्कोमीटर के बारे में बताता है, क्योंकि यह सबसे जल्दी मिलने वाला संकेत है, और फिर उसके पीछे के तीन दस्तावेज़ों के बारे में।

रिस्कोमीटर क्या है

रिस्कोमीटर एक डायल है जिसे हर म्यूचुअल फंड योजना को दिखाना होता है। यह योजना को जोखिम के छह स्तरों में से किसी एक पर रखता है:

• Low (कम)
• Low to Moderate (कम से मध्यम)
• Moderate (मध्यम)
• Moderately High (मध्यम से अधिक)
• High (अधिक)
• Very High (बहुत अधिक)

आपको यह योजना के दस्तावेज़ों में, विज्ञापनों में, फंड हाउस की वेबसाइट पर और आपके खाता विवरण (अकाउंट स्टेटमेंट) में मिलेगा।

इसे कैसे पढ़ें

यह स्तर मार्केटिंग टीम द्वारा चुना गया कोई लेबल नहीं है। इसे योजना की होल्डिंग्स के आधार पर SEBI द्वारा तय की गई पद्धति से निकाला जाता है, जो इक्विटी होल्डिंग्स के उतार-चढ़ाव और तरलता, और डेट होल्डिंग्स की क्रेडिट गुणवत्ता और ब्याज दर के प्रति संवेदनशीलता जैसे कारकों को देखती है। फंड हाउस नियमित रूप से इसकी समीक्षा करते हैं, और अगर स्तर बदलता है तो योजना के निवेशकों को सूचित किया जाता है।

तीन बातें इसका सही उपयोग करने में मदद करती हैं।

• यह आपकी मूल राशि के जोखिम के बारे में है। यह बताता है कि आपके निवेश का मूल्य कितना ऊपर-नीचे हो सकता है या गिर सकता है। यह इस बारे में कुछ नहीं बताता कि योजना कितना कमा सकती है।
• यह बदल सकता है। स्तर मौजूदा पोर्टफोलियो को दर्शाता है। जो योजना आज एक स्तर पर है, होल्डिंग्स बदलने पर उसका स्तर बदल सकता है।
• सबसे निचले स्तर का मतलब बिना जोखिम नहीं है। हर योजना का मूल्य घट सकता है। निचले स्तर का मतलब है कि उतार-चढ़ाव छोटे रहने की अपेक्षा है, यह नहीं कि उतार-चढ़ाव होंगे ही नहीं।

एक ही श्रेणी की दो योजनाएँ अलग-अलग स्तरों पर हो सकती हैं, और अलग-अलग श्रेणियों की योजनाएँ एक ही स्तर पर हो सकती हैं। रिस्कोमीटर का उपयोग श्रेणी और बताए गए एसेट एलोकेशन (परिसंपत्ति आवंटन) के साथ करें, अकेले नहीं।

योजना के तीन दस्तावेज़

स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (SID)

यह किसी एक योजना का मुख्य दस्तावेज़ है। इसमें निवेश उद्देश्य, योजना जिस एसेट एलोकेशन का पालन करेगी, उसकी निवेश रणनीति, वह बेंचमार्क जिससे उसकी तुलना की जाती है, जोखिम कारक, रिस्कोमीटर, सभी शुल्क और खर्च, एग्जिट लोड, और यूनिट खरीदने और रिडीम करने की प्रक्रिया दी होती है।

स्टेटमेंट ऑफ एडिशनल इन्फॉर्मेशन (SAI)

यह दस्तावेज़ किसी एक योजना के बारे में नहीं, बल्कि एक संस्था के रूप में म्यूचुअल फंड के बारे में है। इसमें प्रायोजक (स्पॉन्सर), ट्रस्टी, एसेट मैनेजमेंट कंपनी और उसके प्रमुख लोगों की जानकारी, साथ ही सामान्य कानूनी और कर संबंधी जानकारी और यूनिट धारकों के अधिकार शामिल होते हैं। एक फंड हाउस की सभी योजनाओं पर एक ही SAI लागू होता है।

की इन्फॉर्मेशन मेमोरेंडम (KIM)

यह SID का संक्षिप्त सार है और आवेदन फॉर्म के साथ आता है। अगर आप केवल एक दस्तावेज़ पढ़ें, तो यही पढ़ें, और जिस बात को आप विस्तार से जानना चाहें उसके लिए SID देखें।

तीनों दस्तावेज़ एसेट मैनेजमेंट कंपनी की वेबसाइट पर उपलब्ध होते हैं। आपके वितरक को भी निवेश से पहले योजना के दस्तावेज़ आपको उपलब्ध कराने चाहिए।

दस मिनट में क्या जाँचें

सोच-समझकर फैसला लेने के लिए आपको हर पन्ना पढ़ने की जरूरत नहीं है। KIM या SID में ये बिंदु देखें।

1. निवेश उद्देश्य। क्या योजना वही करना चाहती है जिसकी आपको जरूरत है?
2. एसेट एलोकेशन। यह इक्विटी, डेट और अन्य परिसंपत्तियों में न्यूनतम और अधिकतम कितना अनुपात रख सकती है? यह योजना के नाम से ज्यादा जोखिम के बारे में बताता है।
3. रिस्कोमीटर स्तर। क्या यह आपकी समय-सीमा और उस गिरावट के अनुरूप है जिसे आप सह सकते हैं?
4. बेंचमार्क। योजना को किसके मुकाबले मापा जाता है?
5. एक्सपेंस रेशियो (व्यय अनुपात)। योजना की हर साल की लागत क्या है, और यह रेगुलर प्लान है या डायरेक्ट प्लान?
6. एग्जिट लोड। क्या जल्दी रिडीम करने पर कोई शुल्क है, और यह कितने समय तक लागू रहता है?
7. न्यूनतम राशि। पहले निवेश, अतिरिक्त खरीद और SIP किस्तों के लिए न्यूनतम राशि क्या है?
8. योजना-विशिष्ट जोखिम कारक। केवल मानक शब्दावली नहीं, बल्कि इस योजना से जुड़े खास जोखिम देखें।

दस्तावेज़ क्या नहीं बता सकते

दस्तावेज़ बताते हैं कि योजना को क्या करने की अनुमति है और उसमें कौन-से जोखिम हैं। वे यह नहीं बताते कि योजना कितना कमाएगी। फैक्टशीट में दिखाया गया पिछला प्रदर्शन जो हुआ उसका रिकॉर्ड है, भविष्य के रिटर्न का संकेत नहीं, और म्यूचुअल फंड के रिटर्न की गारंटी नहीं है।

दस्तावेज़ यह भी नहीं बता सकते कि कोई योजना आपके लिए उपयुक्त है या नहीं। यह आपके लक्ष्य, आपकी समय-सीमा, आपके दूसरे निवेशों और गिरते बाजार में आपके व्यवहार पर निर्भर करता है। अगर दस्तावेज़ों में कुछ भी स्पष्ट न हो, तो निवेश से पहले पूछें। अभी पूछा गया छोटा-सा प्रश्न, बाद में होने वाले किसी अप्रत्याशित अनुभव से आसान है।