“क्या मुझे SIP करनी चाहिए या एकमुश्त निवेश करना चाहिए?” यह उन पहले प्रश्नों में से एक है जो नए निवेशक पूछते हैं। अक्सर इसे ऐसे पूछा जाता है मानो दोनों में से एक बेहतर उत्पाद हो। ये उत्पाद हैं ही नहीं। ये एक ही योजनाओं (स्कीम) में पैसा लगाने के दो तरीके हैं, और सही तरीका ज्यादातर आपकी अपनी परिस्थितियों पर निर्भर करता है।
यह लेख इन दोनों के बीच चुनाव के बारे में है: SIP (सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) नियमित अंतराल पर एक तय रकम लगाती है, एकमुश्त निवेश (लम्पसम) एक ही बार में एक रकम लगाता है, दोनों तरीकों में यूनिट लागू NAV (नेट एसेट वैल्यू) पर आवंटित होते हैं, और हर तरीका कैसे काम करता है, यह हमारे SIP और एकमुश्त निवेश पेज पर समझाया गया है (अंग्रेजी में)।
शुरुआत इससे करें कि पैसा कहाँ है
ज्यादातर लोगों के लिए, अपना नकदी प्रवाह (कैश फ्लो) देखते ही यह प्रश्न अपने आप हल हो जाता है।
अगर आप मासिक वेतन से निवेश कर रहे हैं, तो आपके पास निवेश के लिए कोई एकमुश्त रकम नहीं है। आय जैसे-जैसे आती है, उसे निवेश करने का व्यावहारिक तरीका SIP ही है। निवेश से पहले बड़ी रकम जमा होने का इंतजार करने का मतलब आमतौर पर यह होता है कि पैसा बेकार पड़ा रहता है या खर्च हो जाता है।
अगर आपके पास पहले से कोई रकम है, जैसे बोनस, किसी निवेश की परिपक्वता (मैच्योरिटी) पर मिली राशि या किसी संपत्ति की बिक्री से मिला पैसा, तो आपके पास सचमुच विकल्प है: इसे एक साथ निवेश करें, या इसे कुछ समय में फैलाकर लगाएँ।
रुपी कॉस्ट एवरेजिंग वास्तव में क्या देता है
SIP में NAV कम होने पर ज्यादा यूनिट और NAV ज्यादा होने पर कम यूनिट खरीदे जाते हैं। समय के साथ इससे प्रति यूनिट आपकी औसत लागत, आपकी खरीद की तारीखों पर रहे NAV के साधारण औसत से कम हो जाती है। इसे रुपी कॉस्ट एवरेजिंग कहते हैं।
यह उपयोगी है, लेकिन अक्सर इसे बढ़ा-चढ़ाकर बताया जाता है। यह ठीक-ठीक क्या करता है, यह समझ लेना जरूरी है।
- यह आपके निवेश को बाजार के कई स्तरों पर फैला देता है, इसलिए कोई एक दिन आपका परिणाम तय नहीं करता।
- यह लाभ का भरोसा नहीं देता। जब आपको पैसे की जरूरत हो, उस समय अगर NAV आपकी औसत लागत से नीचे है, तो आप घाटे में हैं।
- यह गिरते बाजार में आपकी रक्षा नहीं करता। जो यूनिट आप पहले जमा कर चुके हैं, उनका मूल्य भी बाकी सब के साथ गिरता है।
- यह हमेशा एकमुश्त निवेश से बेहतर नहीं होता। लगातार बढ़ते बाजार में, शुरुआत में लगाया गया पैसा धीरे-धीरे लगाए गए पैसे से बेहतर रहा होता।
अगर आपके पास एकमुश्त रकम है
किसी इक्विटी-उन्मुख योजना में एक ही दिन बड़ी रकम लगाने का मतलब है कि पहले एक-दो साल में आपका परिणाम काफी हद तक इस पर निर्भर करेगा कि बाजार आगे क्या करता है। यह पहले से कोई नहीं जान सकता।
कुछ निवेशक इससे सहज होते हैं। उनकी समय-सीमा लंबी होती है और शुरुआती गिरावट से वे विचलित नहीं होते। दूसरों के लिए निवेश के तुरंत बाद आई तेज गिरावट को सहना कठिन हो सकता है, और वे गलत समय पर बेच सकते हैं। उनके लिए निवेश को कई महीनों में फैलाना, उदाहरण के लिए सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान के जरिए, उस पर टिके रहना आसान बना सकता है। इस सहजता की कीमत यह है कि पैसे का कुछ हिस्सा कुछ समय तक बाजार से बाहर रहता है, और अगर बाजार बढ़ता है तो इसका नुकसान आपको होता है।
कम उतार-चढ़ाव वाली श्रेणियों में प्रवेश की तारीख बहुत कम मायने रखती है, और निवेश को फैलाने का तर्क कमजोर होता है।
वे प्रश्न जो फैसला करते हैं
- पैसा कहाँ से आ रहा है? नियमित आय SIP की ओर इशारा करती है। पहले से मौजूद रकम आपको विकल्प देती है।
- समय-सीमा कितनी लंबी है? यह जितनी लंबी होगी, प्रवेश की तारीख उतनी ही कम मायने रखेगी।
- निवेश के तुरंत बाद गिरावट आए तो आप कैसी प्रतिक्रिया देंगे? ईमानदार रहें। मंदी में छोड़ दिया गया निवेश नियोजन, उस अधिक सावधान नियोजन से बदतर है जिस पर आप टिके रहें।
- क्या आपका आपातकालीन कोष तैयार है? जिस पैसे की आपको कम समय में जरूरत पड़ सकती है, वह इन दोनों में से किसी में नहीं होना चाहिए।
SIP वास्तव में किस काम की है
SIP के पक्ष में सबसे मजबूत तर्क व्यवहार से जुड़ा है। यह निवेश को स्वचालित बना देती है, बाजार गिरने और खबरें निराशाजनक होने पर भी जारी रहती है, और किसी बेहतर मौके का इंतजार करने का लालच हटा देती है, ऐसा मौका जो बाद में ही स्पष्ट दिखता है। आय बढ़ने के साथ किस्त बढ़ाना, जिसे कभी-कभी स्टेप-अप SIP कहा जाता है, इस आदत को आपकी कमाई के अनुरूप रखता है।
संक्षेप में
आय से निवेश के लिए SIP का उपयोग करें। जब आपके पास पैसा भी हो और उसके अनुकूल स्वभाव भी, तब एकमुश्त निवेश करें। अगर दोनों बातें लागू हों तो दोनों का उपयोग करें, और कई निवेशकों पर दोनों लागू होती हैं। हर स्थिति में आपकी चुनी हुई योजना, आप उसे कितना समय देते हैं और गिरावट के दौरान आपका व्यवहार, निवेश के रास्ते से कहीं ज्यादा मायने रखेगा। किसी भी रास्ते पर रिटर्न की गारंटी नहीं है।